Ata Online
  • Tüm Ürünler
  • Hisse
  • Vadeli
  • Opsiyon
  • Fon
  • Varant
  • Döviz
  • Daha Fazla
    • Endeksler
    • Tahvil Bono
    • Repo
    • Raporlar
    • Haberler
    • Takvim
    • SSS
      Hisse
      Vadeli
      Opsiyon
      Fon
      Varant
      Döviz
      Endeksler
      Tahvil
      Repo
      Araştırma
      Haberler
      Takvim
      Sorular

    RAPORLAR Strateji Raporu

    16.01.2019 17:05:55

    Ata Portföy: TCMB PPK Kararı Sonrası Taktiksel Varlık Dağılımı Önerilerimiz

    TCMB’nin faiz indirimine gitmemesi nedeniyle Dolar kuru kısa dönemde yatay/gevşek seyredebilir. Erken faiz indirimi endişesi bir sonraki TCMB faiz kararına (6 Mart 2019) kadar ertelendi.

    Piyasaların önünün kısa dönemde açıldığını düşünüyoruz. Buna yönelik varlık sınıfı bazında stratejimiz aşağıdadır:

    Varlık Sınıfı Bazında Önerilerimiz:

    1. Hisse Senedi: Çok düşük kalan borsanın ve özellikle banka hisselerinin önü kısa vadede açılmış oldu. Hisse oranını taktiksel olarak arttırıyoruz.

    2. Faiz: Mevduat ve devlet tahvili faizlerinde erken düşüş yaşandığı için, yüksek kalan kısa vadeli faizlerden faydalanan para piyasası faizine geçilmeli. Normal yatırımcılar için Para Piyasası Fon’umuz; nitelikli yatırımcılar için ise 3. Serbest Fon’umuz yüksek kısa vadeli faizden faydalanmaktadır. Aynı zamanda fonların mevduata göre stopaj avantajı bulunmaktadır.

    3. Döviz: Dövizde kısa vadeli geri çekiliş olabilir; ancak takip eden aylarda TCMB faiz indirdikçe dövizde yükseliş olabilir. Dolar’da 5.30’lu seviyelerden, Dolar bazında %10 civarında faiz getirisi olan döviz bazlı Eurobond fonuna giriş yapılmasını öneriyoruz. Bu fonun vergisel avantajları aşağıdadır. (Serbest Fon olduğu için sadece nitelikli yatırmcılar alabiliyor.)

    ************************************************************************************************

    Ata Portföy Dördüncü Serbest Fon (Yabancı Menkul Kıymet) Fonu (ANZ)

    Fona Genel Bakış

    Amacı:

    • Ata Portföy Yabancı Menkul Kıymet Fonu, fon portföy büyüklüğünün en az %80 ile; büyük ölçekteki, bilançosu güvenli Türk şirketlerinin ve de Türkiye Cumhuriyeti’nin yurtdışında USD cinsinden ihraç etmiş olduğu tahvillere (eurobondlara) yatırım yapmaktadir. Eurobondlar Moody’s, S&P ve Fitch’den en az biri tarafından kredi notu verilmiş şirketlerin ihraçları arasından seçilecektir.
    • Yatırımcısına hem dolar kuru getirisi, hem de dolar cinsinden faiz getirisi elde etmeyi amaçlamaktadır.
    • Döviz mevduatında stopaj oranı %18 iken, fondan elde edilen kazanç %10 stopaja tabi olmaktadır ve her yatırım fonunda olduğu gibi beyana tabi değildir. Ata Portföy IV. Serbest Fon, döviz cinsinden yatırımlarınızda vergisel açıdan avantaj sağlamaktadır.
    • Fon hem USD hem TL fiyat açıklamaktadır.
    • Fonun benchmarkı KYD 1 Aylık Gösterge Dolar Mevduat Endeksi’dir.

    Mehmet Gerz

    Ata Portföy Yönetimi

    Genel Müdür / CIO

    0212 310 6371

     



    Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.